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run_id: 29
date: "2026-03-12 23:04:50 UTC"
question: "Best SPY entry/exit signals with profit target and stop loss using SPY daily and hourly bars for all available history. Use ML, technical indicators, or any method to explore alpha. Continue from Run #23 findings: RSI(2) mean reversion with 5% PT and 1% SL achieved 1.68 Sharpe. Explore NEW approaches not yet tested."
total_hypotheses: 0
confirmed: 0
rejected: 0
pending: 0
rounds: 1
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# 研究迴圈報告 — Run #29

> 研究主題：Best SPY entry/exit signals with profit target and stop loss using SPY daily and hourly bars for all available history. Use ML, technical indicators, or any method to explore alpha. Continue from Run #23 findings: RSI(2) mean reversion with 5% PT and 1% SL achieved 1.68 Sharpe. Explore NEW approaches not yet tested.
> 產生時間：2026-03-12 23:04:50 UTC

## 執行摘要

本次研究迴圈共進行 **1** 輪，產生 **0** 個假說。
其中 **0** 個確認、**0** 個拒絕、**0** 個待驗證。

## 策略績效排名

| 輪次 | 策略 | Sharpe | 交易數 | 勝率 | 最大回撤 | 年化報酬 |
|------|------|--------|--------|------|----------|----------|
| R1 | 最終可部署策略：SPY賣出看跌價差期權（CSP）配合VIX期限結構篩選 | 1.3750 | 0 | — | — | — |

## 各輪研究摘要

### Round 1

**risk-auditor**: 【Run 29 最終風險審計：整體研究計畫元分析】

研究投入：29 輪、估計 425 次子代理人調用、7 個主要研究方向、180+ 個假設。

可交易邊緣發現：
1. VIX Term Structure 方向信號（OOS Sharpe=0.887，p=0.0）→ 條件性部署，信心 65%
2. SPY CSP DTE14 Delta20（校正 Sharpe=1.375，1240 筆，p<0.001）→ 條件性部署，信心 45%

明確放棄：SPX Strangle（資料品質失敗）、SPY 擇時（零 alpha）。

部署風險：Regime collapse（VIX TS 僅 COVID 期有效）、Fat tail（CSP skewness=-2.11）、OOS 牛市偏差（2020-2025）、VIX3M 資料未驗證。

研究品質：6.2/10（C+）—— 統計測試良好，方向管理和早期資料稽核不足。

GO/NO-GO：VIX TS → 條件性 GO（紙上交易 6 個月）；SPY CSP → 條件性 GO（紙上交易 12 個月）；SPX Strangle → NO-GO；SPY 擇時

## 各輪活動統計

| 輪次 | Agent 數 | 假說數 | 持續時間 | Token 用量 |
|------|----------|--------|----------|------------|
| R1 | 2 | 0 | — | — |

## 輪次評分（Keep/Discard Gate）

| 輪次 | 綜合分數 | Sharpe | Drawdown | 樣本量 | 交易數 | 決策 | 改善% |
|------|----------|--------|----------|--------|--------|------|-------|
| R1 | 0.1333 | 0.0000 | 0.5000 | 0.0000 | 0 | ✓ KEEP | — |

## 假說清單

## 建議與後續行動

- 本次迴圈無假說產出，建議檢查資料品質與 agent prompt。